來源：三聯生活周刊

　　文|謝九

　　一生偏愛存錢的全國國人，儲蓄規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，人均去年的儲蓄超萬全國人均存款額首次超過了10萬元。如果以一個三口之家計算，款達意味著家庭存款超過30萬元，全國才算勉強達到了平均水平。人均

　　按照央行發(fā)布的儲蓄超萬2024年金融統(tǒng)計數據，去年全國住戶人民幣存款增加了14.26萬億元?？钸_結合統(tǒng)計局的全國數據，2023年年底，人均我國住戶人民幣存款余額為137萬億元。儲蓄超萬這就意味著，款達去年年底，全國我國住戶人民幣存款余額達到了151萬億元，人均對應14億的儲蓄超萬人口總數，我國人均存款余額為10.7萬元左右。

　　按照全國不同省市排名來看，北京和上海遙遙領先，北京的住戶人均存款款32.5萬元，上海的人均存款25萬元。如果以三口之家來計算，北京的家庭平均存款幾乎接近100萬元，上海家庭平均存款75萬元。對于京滬兩地人民，如果達不到這個存款水平，就算是拖了帝都和魔都的后腿。

　　《三十而已》劇照

　　中國民眾一向偏愛存錢，最近幾年更是達到了一個高峰。在疫情爆發(fā)之前，我國居民每年新增存款大概為8萬億元上下，但是2020年疫情爆發(fā)之后，居民新增存款迅速突破10萬億元大關，尤其是2022年，當年新增存款更是接近18萬億元，同比猛增了80%。到了2024年，新增存款速度雖然有所放緩，但也依然保持在絕對高位，去年的人均存款更是首次突破了10萬元。

　　一個值得深思的問題是，當前經濟增速放緩，為什么民眾的存款還可以高速增長，人均存款甚至創(chuàng)下了歷史新高？普通人的存款到底從何而來？

　　在當前經濟形勢下，民眾的存款還能夠保持增長，更多還是靠節(jié)衣縮食得來。以2024年的數據來看，去年我國住戶人均存款同比增長超過了10%，但是去年人均可支配收入增速只有5.3%。存款速度遠超正常收入，這就意味著，對大部分普通民眾而言，存款的增長主要是通過壓縮開支得來。

　　社會消費品零售總額這個指標，印證了民眾消費水平的降低。從2019年到2024年，我國的社消增速從8%一路放緩至3.5%。這顯示出民眾的消費越來越節(jié)省。以此來看，民眾存款年年增長，很大程度上還是靠消費降級來實現。

　　《凪的新生活》劇照

　　對于普通民眾而言，人均存款越來越多，意味著財富積累越來越豐厚，將來抵御風險的能力越來越強，對個人而言當然意味著好事。不過，經濟學上有個說法叫做合成謬誤，大意是說，對于個體有利的選擇，對于整體可能并沒有好處。比如一個人在戲院里踮起腳看戲，可以讓自己看得更清楚，但如果每個人都踮起腳來，這種好處就消失了，而且每個人都會看得很累。

　　一個人存錢可以增加自己的財富，但是當所有人都開始存錢而不消費，反過來就削弱了消費需求，最終對整體經濟形成拖累。

　　由于存款規(guī)模越來越大，對經濟的負面影響開始越來越突出，我國最近幾年開始加速降息，利率降到了有史以來的最低。一方面是為了降低實體經濟融資成本，刺激經濟增長，同時，也是希望低利率能夠擠出銀行存款，讓民眾減少存錢，增加消費。

　　《最愛女人購物狂》劇照

　　從最新的存款利率來看，目前國有大行的3年和5年期的存款利率下降到只有1.5%左右，對于儲戶而言，這樣的利率已經相當雞肋。按照央行的表述，我國的利率還有進一步下降的空間。

　　隨著我國進入史無前例的低利率時代，對于偏愛存錢的國人而言，現在就將不得不面臨一個重大挑戰(zhàn)，那就是手上的資金到底還要不要存在銀行？

　　在低利率的打壓之下，從去年開始，我國已經開始出現了存款分流的跡象。2024年的存款雖然創(chuàng)出新高，人均超過10萬元，但是從增長速度來看已經明顯放緩，2022年和2023年，我國居民新增存款分別為18萬元和17萬元，但是2024年的新增存款只有14萬元，雖然依然保持增長，但是增速顯著放緩。

　　對于普通民眾而言，如果不將錢存進銀行，錢又可以放在何處呢？

　　《都挺好》劇照

　　從去年來看，在低利率的擠壓之下，普通民眾的存款主要分流到了理財市場。2024年，國內理財市場的規(guī)模增長了3萬多億元，增長了12%。這顯示出，由于存款利率實在太低，普通民眾不得不重新擁抱風險略高，但收益也略高的理財產品。

　　2022年，我國理財市場開始實施資管新規(guī)，理財產品不能再承諾保本保收益，理財規(guī)模在2022年和2023年連續(xù)兩年出現萎縮。進入2024年之后，隨著存款利率屢創(chuàng)新低，理財市場的收益率優(yōu)勢開始凸顯， 2024年，銀行理財平均收益率為2.65%，雖然并不算高，但和存款相比大概有1個百分點的優(yōu)勢。在當前低利率背景下，這足以吸引很多普通民眾將存款轉移過來。2024年的理財規(guī)模開始重新增長，全年接近30萬億元，創(chuàng)下歷史新高。

　　除了低風險的理財產品，還有部分民眾鋌而走險，將銀行存款投向了股市。2024年，A 股市場新開戶數將近2500萬戶，增長了17%。原因在于，由于存款利率實在太低，加上去年9月份A股突然爆發(fā)一波行情，吸引了部分資金進入股市一搏。

　　《都挺好》劇照

　　不過，無論是理財還是股市對存款的分流，并不會從根本上改變國人存錢的主旋律。國人根深蒂固的存錢偏好，深層原因在于骨子里對未來的不安全感。只要這種安全感不消失，將來存款利率即使降到更低，存款規(guī)模還是會繼續(xù)增長。

　　去年的人均存款超過10萬元，這只是一個開始，將來的數字還會更高。不過，由于國人的存款不是靠高收入得來，而是靠擠壓消費換來，本質上是犧牲今天的生活質量換取明天的安全保障。所以，存款的提高并不意味著生活質量的提高。